💾 Comment savoir si mon assurance vie est pourrie…

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AprĂšs deux newsletters qui parlaient d’investissement, une sur la forĂȘt, l’autre sur la voiture, je me suis dit qu’il serait de bon ton de reprendre quelques basiques. Ne vous inquiĂ©tez pas, je ne vais pas vous dĂ©cortiquer ce qu’est l’inflation, la politique monĂ©taire ou encore les OAT, je vais vous parler d’une solution, d’un produit que vous connaissez probablement et que certains d’entre vous possĂšdent peut ĂȘtre dĂ©jĂ . J’ai nommĂ© 
 l’ASSURANCE-VIE. En 2021, l’institut de sondage IPSOS mentionnait que 34 % des Français en dĂ©tenaient, le mettant toujours Ă  la tĂȘte des produits de placements prĂ©fĂ©rĂ©s.

 

Cette solution d’épargne, trĂšs connue, mais souvent mal comprise, mĂ©rite que l’’on prenne un peu de temps pour vĂ©rifier si celle que vous possĂ©dez n’est pas toute pourrie. Oui, le but de cette newsletter va ĂȘtre de vous donner les clefs pour que vous puissiez reprendre la main sur votre Ă©pargne. Certains auront comme volontĂ© de comprendre et de voir s’il est possible de faire mieux, d’autres peut-ĂȘtre iront plus loin
 Votre banquier va me dĂ©tester, certains conseillers aussi, mais on s’en fiche, le but est que vous ayez un produit qui soit Ă  la hauteur de vos attentes.

En gĂ©nĂ©ral, la premiĂšre fois qu’on vous parle d’assurance-vie, c’est quand vous ouvrez un compte bancaire, le banquier vous le propose en package solutions. TrĂšs souvent, on vous propose de l’ouvrir pour “prendre date” sans trop savoir pourquoi. En rĂ©alitĂ©, savez-vous ce qu’est une assurance-vie ? Ses caractĂ©ristiques ? Ses contraintes ? Je vous donne les clefs.

Introduction au sujet de l’assurance-vie

L’assurance-vie est un produit d’épargne qui peut avoir diffĂ©rents objectifs. Se constituer un capital, diversifier son patrimoine, obtenir un rendement plus intĂ©ressant que le Livret A ou encore optimiser sa succession. Peu importe l’objectif, il faut tout de mĂȘme comprendre dans quoi vous mettez les pieds. Nous allons dĂ©jĂ  lever une idĂ©e reçue pour certains, l’assurance-vie n’est pas une assurance dĂ©cĂšs, vous ne versez pas 30 € / mois Ă  fonds perdus pour assurer un capital. Vous allez placer de l’argent sur un produit d’épargne rĂ©munĂ©rĂ©.

L’étude IPSOS nous rĂ©vĂšle tout de mĂȘme que les personnes dĂ©tenant de l’assurance-vie le font principalement pour se constituer une Ă©pargne de prĂ©caution et ensuite prĂ©parer la retraite. 38 % des Français en dĂ©tiennent et 12 % souhaitent en avoir, y investir. 

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PremiĂšre information, l’assurance-vie est nĂ©e il y’a  370 ans de ça, on l’attribue au financier italien Lorenzo Tonti. Il animait des associations de personnes qui mettaient en commun des fonds sur une durĂ©e limitĂ©e. En fin de pĂ©riode, l’association Ă©tait dissoute le capital constituĂ© sur la durĂ©e, Ă©tait rĂ©parti au prorata des investissements.

En 1787, nĂ©e la “compagnie royale d’assurance-vie”, c’est un organisme qui a pour vocation de proposer des assurances contre les incendies ainsi que des garanties dĂ©cĂšs (d’oĂč pour certains la confusion). Le Conseil d’Ă©tat en 1818 ajoute l’assurance-vie en tant que tels aux contrats existants. 

Le contexte de l’assurance-vie en France en 2022

L’assurance-vie est un produit d’épargne dĂ©tenu par 4 français sur 10. Sa collecte sur le mois d’aoĂ»t 2022 est de 8,6 Milliards d’euros, amenant le montant global d’encours sur ce type de produits Ă  1 826 Milliards. Vous aurez dĂ©jĂ  compris que ça ne rigole pas quand on parle de montant en assurance-vie. Ces chiffres sont publiĂ©s par France Assureur. Le contexte de collecte se maintient mĂȘme si on peut observer une lĂ©gĂšre baisse. LĂ  c’est pour les montants positionnĂ©s sur la solution. Mais je vous vois venir, les rendements en assurance-vie donnent quoi cette annĂ©e ?

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L’avantage ou l’inconvĂ©nient en assurance-vie c’est que je dois sĂ©lectionner une “allocation”, avec des diffĂ©rentes lignes Ă  l’intĂ©rieur. Imaginez une armoire avec plein de tiroirs, l’armoire c’est l’assurance-vie, les tiroirs ce sont les lignes que je mets en allocation. Selon ce que vous avez Ă  l’intĂ©rieur, vos performances peuvent ĂȘtre plus ou moins bonnes. Un des premiers piliers de l’allocation est souvent le fonds euros, lĂ  aussi rien n’est simple.

Il existe 212 fonds euros, chacun ayant sa propre mĂ©canique, le point Ă  retenir est que le fonds en euros est garanti en capital et en intĂ©rĂȘt. Je ne dis pas que les rendements sont garantis, mais que les intĂ©rĂȘts gĂ©nĂ©rĂ©s sur le fonds euros, sont acquis (effet cliquet). La rĂ©munĂ©ration moyenne en 2021 a Ă©tĂ© de 1,25 % quand le fonds euros le mieux rĂ©munĂ©rĂ© est Ă  2,75 % (Actif gĂ©nĂ©ral Garance). 

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(sources chiffrées : Inflation annuelle, INSEE. Rendement moyen des fonds euros, net des frais de gestion, brut des prélÚvements sociaux, FFA (hors taux 2021, estimation journalistique )).

Nous commençons Ă  toucher du doigt une notion de l’assurance-vie, le fonds euros. C’est une enveloppe qui permet d’investir sans risque de perdre son capital. Chaque assureur ou gestionnaire compose comme il le souhaite (mais selon certaines contraintes) son fonds euros. Dans la plupart, vous trouverez des obligations d’entreprises trĂšs bien notĂ©es (AAA), ainsi que des bons du TrĂ©sor et des emprunts obligataires d’États. Certains mettent aussi Ă  l’intĂ©rieur un peu d’immobilier pour booster le rendement.

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Exemple composition fonds euros

Les rendements en 2022 des fonds euros ne sont pas encore confirmĂ©s, il est compliquĂ© de vous donner des chiffres. Il vaut mieux se fonder sur les chiffres 2021 (mĂȘme si les rendements passĂ©s ne prĂ©jugent pas des rendements futurs, un disclaimer que vous verrez souvent). Des tendances s’observent, certains disant que la rĂ©munĂ©ration compte tenu du contexte devrait augmenter, d’autres mentionnant que compte tenu des prises de positions internes, il faudra un peu plus de temps.

Une assurance-vie ne se construit pas seulement en fonds euros, elle peut (et doit!) intĂ©grer des UnitĂ©s de Comptes qui sont des parts de parts de SICAV, SCI, SCPI, FCP ou trackers, eux-mĂȘmes principalement investis actions, obligations ou en immobilier. Vous voyez qu’une assurance-vie peut regrouper bon nombre d’élĂ©ments en fonction de votre situation et surtout de votre profil de risque, votre durĂ©e d’investissement. Rentrons un peu plus dans le dĂ©tail, pour voir si votre assurance-vie est “pourrie”.

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Nicolas
Nicolas

Nicolas est spécialisé en Gestion de Patrimoine et est le CEO de Nyko.

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