đŸ€Ź AMF – Game Over pour H2O et ses dirigeants ?

đŸ€Ź AMF - Game Over pour H2O et ses dirigeants ?
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Ce serait une dĂ©cision historique. L’AMF a demandĂ© une sanction exemplaire envers H2O et ses dirigeants. Tout d’abord, elle demande une sanction record pour la sociĂ©tĂ© de gestion : 75 Millions d’euros. Ensuite contre ses dirigeants, une amende de 18 Millions d’euros. Enfin, contre son fondateur Bruno Crastes, une interdiction d’exercice de 2 ans. Revenons en dĂ©tail sur cette affaire.

L’AutoritĂ© des MarchĂ©s Financiers sur les dents

Vendredi 25 novembre, c’Ă©tait le Black Friday, mais apparemment, le collĂšge de l’AMF, le gendarme de la finance, n’était pas dans une humeur tendre. C’est en cette journĂ©e qu’ils ont demandĂ© des sanctions exemplaires pour la sociĂ©tĂ© de gestion H2O. 75 Millions pour la sociĂ©tĂ© de gestion, 18 Millions pour les dirigeants, et 2 ans d’interdiction d’exercice pour le fondateur, c’est du jamais vu dans les annales.

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Il s’avĂšre qu’en 2020, en pleine crise COVID, l’AMF avait dĂ» geler plusieurs fonds de la sociĂ©tĂ© de gestion, suite Ă  des investissements dans des actifs illiquides liĂ©s au financier allemand Windhorst. Le parquet de Berlin continue d’ailleurs Ă  enquĂȘter sur Lars Windhorst, accusĂ© rĂ©cemment d’avoir orchestrĂ© le dĂ©part du patron de club de foot Hertha Berlin. 

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L’enquĂȘte allemande vise aussi Evergreen Funding. Un vĂ©hicule d’investissement crĂ©Ă© par M. Windhorst qui devait permettre Ă  H2O d’avoir une porte de sortie, en lui permettant de racheter au gestionnaire ses propres actifs. En ce sens, la sociĂ©tĂ© visĂ©e a Ă©mis une obligation de 1,25 Milliard d’euros. Mais la BaFin ne s’est pas laissĂ©e berner, elle soupçonne cette structure d’avoir exercĂ© des activitĂ©s bancaires sans les autorisations. Elle a immĂ©diatement gelĂ© les comptes bancaires.

Suite Ă  cela et aux gels des fonds, les dirigeants et la sociĂ©tĂ© de gestion ont Ă©tĂ© pointĂ©s du doigt par l’AMF. Cette demande de sanction est dans la continuitĂ© des affaires visĂ©es. Les deux fondateurs de H2O Bruno Crastes et Vincent Chailley risquent pour le premier une amende de 15 MIllions d’euros et une interdiction d’exercer une activitĂ© de gĂ©rant ou de dirigeant d’une sociĂ©tĂ© de gestion pendant 10 ans en Europe. Le second aurait une amende de 3 Millions d’euros et un blĂąme.

Il y a encore 2 ans, H2O se revendiquait affiliĂ© Ă  Natixis, mais les liens ont Ă©tĂ© rompus en 2022. Pour autant, ils en dĂ©tiennent toujours 23,4 %. H2O AM a mis Ă  mal plusieurs Ă©pargnants, compte tenu du gel des avoirs, les fonds sont indisponibles. Le Financial Times avait rĂ©vĂ©lĂ© une partie de l’histoire en 2019, ce qui avait entraĂźnĂ© d’importants retraits. 

Le dĂ©but d’une bataille judiciaire

Ce qui est reprochĂ© Ă  H2O, c’est d’avoir sciemment violĂ© les rĂšgles d’investissement du prospectus de ses fonds. Ils n’auraient pas dĂ» avoir un ratio d’emprise supĂ©rieure Ă  10% d’un mĂȘme actif. En interne, l’asset manager a rĂ©alisĂ© des opĂ©rations d’achat/vente avec Tennor, sur des titres Ă©mis par une des sociĂ©tĂ©s de Windhorst, pratique illicite.

Les sanctions devraient tomber d’ici Ă  quelques semaines pour H2O, et ses dirigeants. Ce n’est que le dĂ©but d’une longue bataille judiciaire. Au Royaume-Uni, la Financial Conduct Authority, Ă©quivalent de l’AMF, a, elle aussi, engagĂ© des poursuites. Le risque a Ă©tĂ© provisionnĂ© par H2O sur ses comptes. Dans l’hexagone, un procĂšs au civil intentĂ© par le collectif porteurs H2O, qui rassemble 1 600 investisseurs et professionnels, est prĂ©vu dĂ©but 2023. En cas de sanction exemplaire de l’AMF, cela ne ferait qu’étoffer leur dossier.

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L’erreur d’investir sans connaütre

Cette affaire met au grand jour un sujet prĂ©cis, le fait pour les investisseurs de placer de l’argent dans un fond qu’ils ne connaissent pas. Je m’entends, il est compliquĂ© de tout comprendre et savoir en matiĂšre de financier, mais il faut ĂȘtre vigilant. Je vois de plus en plus de personnes qui investissent via des profils, sans savoir l’allocation fournie, ou mĂȘme via des robots advisor. Je vous invite Ă  la plus grande prudence.

De plus, si vous avez investi une partie de votre argent sur un des fonds H2O, il est important de rejoindre le collectif porteurs H2O, pour avoir les informations, demande par email Ă  contact@nyko.io .

Enfin, pour savoir si votre allocation d’assurance vie est cohĂ©rente, et si certains ajustements devraient ĂȘtre pris en contact, prenez RDV avec un de nos coachs :

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Nicolas
Nicolas

Nicolas est spécialisé en Gestion de Patrimoine et est le CEO de Nyko.

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